O crédito fiscal do CDC: uma ferramenta eficaz para atrair recursos privados para o desenvolvimento econômico da comunidade

Sumário executivo

Em 1993, o Congresso estabeleceu um programa piloto que forneceu um crédito fiscal para empresas de desenvolvimento comunitário (CDCs) para ajudar essas organizações sem fins lucrativos a promover o desenvolvimento econômico em áreas de baixa renda. De acordo com o programa, indivíduos e empresas podem reivindicar um crédito em seus impostos de renda federais para doações em dinheiro e empréstimos feitos a 20 CDCs selecionados competitivamente pelo Departamento de Habitação e Desenvolvimento Urbano dos EUA (HUD). O Congresso determinou que pelo menos oito dos grupos vencedores deveriam ser organizações rurais. Cada CDC na demonstração recebeu US $ 2 milhões em créditos fiscais.



A cada ano, durante 10 anos, os financiadores que fazem doações, empréstimos ou fazem investimentos nesses CDCs podem reivindicar um crédito fiscal igual a 5% do valor total fornecido. Se a contribuição for uma concessão, o contribuinte pode reivindicar o crédito fiscal do CDC e a dedução do imposto de renda padrão para contribuições de caridade. Os CDCs devem usar o dinheiro gerado pelos créditos fiscais para criar empregos e oportunidades de negócios para os residentes de suas áreas-alvo.

Ao autorizar essa demonstração única, o Congresso seguiu dois precedentes bem estabelecidos. Em primeiro lugar, os legisladores incentivaram o investimento em uma importante prioridade nacional - o desenvolvimento econômico da comunidade - por meio do código tributário. E, em segundo lugar, o Congresso procurou ganhar experiência com um piloto antes de estender o programa a mais CDCs.

A demonstração mostra que o crédito tributário do CDC de 1993 pode ser um veículo muito bom para promover o desenvolvimento comunitário e que deve ser reautorizado e expandido. O piloto também foi útil para mostrar as modificações que poderiam ser feitas na estrutura atual do crédito tributário para torná-lo mais eficaz.

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Os créditos fiscais funcionam bem no ambiente de desenvolvimento comunitário de hoje.

Até alguns anos atrás, a promoção do desenvolvimento econômico comunitário em áreas de baixa renda tinha que ser financiada em grande parte por doações do setor público. Os créditos fiscais não eram o método preferido de estimular a revitalização porque a maioria das comunidades pobres não tinha uma infraestrutura de organizações forte o suficiente, ou oportunidades de desenvolvimento suficientes, para atrair investimento ou participação significativa do setor privado.

O surgimento nas últimas duas décadas de milhares de corporações de desenvolvimento comunitário sem fins lucrativos e organizações aliadas em áreas de baixa renda mudou a equação drasticamente e deu início a uma nova era no desenvolvimento comunitário. Com a ajuda de um forte corpo de organizações intermediárias nacionais e, em alguns casos, locais, os CDCs desenvolveram uma capacidade sólida para empreender o desenvolvimento comunitário em parceria com o setor privado, embora permaneçam baseados e controlados na comunidade. Agora, os créditos fiscais podem ser uma ferramenta eficaz para promover a atividade econômica que envolve um apoio financeiro privado significativo e que é sensível às necessidades da comunidade.

A vantagem mais importante dos créditos fiscais é que eles envolvem o setor privado diretamente na construção da comunidade. Os projetos ou atividades realizados em troca de créditos fiscais têm disciplina do setor privado e as organizações patrocinadoras são responsabilizadas pelos resultados. As transações de crédito tributário bem estruturadas geralmente alavancam o investimento privado muitas vezes o montante dos fundos públicos perdidos. Trabalhar com parceiros do setor privado em atividades de crédito tributário pode ser uma excelente maneira para as organizações sem fins lucrativos estabelecerem relacionamentos duradouros com bancos, empresas e outros investidores cuja participação é vital para a revitalização efetiva da comunidade.

Um excelente exemplo do potencial positivo dos créditos fiscais é o Crédito Fiscal para Habitação de Baixa Renda, promulgado como parte da Lei de Reforma Tributária de 1986 e tornado permanente em 1993. O crédito habitacional aumentou a oferta nacional de moradias populares em quase um milhão de unidades . Os projetos de crédito habitacional ancoraram as atividades de revitalização em muitas comunidades e prepararam a bomba para novos desenvolvimentos. Os CDCs que patrocinam projetos de crédito habitacional se fortaleceram organizacionalmente. O respeito mútuo e as relações pessoais criadas entre os CDCs e seus parceiros do setor privado em transações de crédito habitacional muitas vezes foram transportados para outras atividades de desenvolvimento comunitário conjunto.

O Crédito Tributário para Habitação de Baixa Renda se tornou o principal motor do país para moradias de aluguel a preços acessíveis. Tanto os líderes do Congresso quanto o governo apóiam sua expansão. O crédito habitacional gerou 80.000 -100.000 unidades a cada ano - mais cerca de 70.000 empregos, $ 1,8 bilhão em salários e $ 700 milhões em receitas fiscais anualmente.

Certamente, os programas de crédito tributário têm limitações. A abordagem não é apropriada para todos os grupos ou todos os tipos de atividades. Nos primeiros anos de operação, os novos programas de crédito tributário nem sempre são eficientes, pois o mercado precisa de tempo para dominar suas complexidades. Nem o uso da política tributária para promover o desenvolvimento da comunidade elimina a necessidade de outros programas de subsídios que ajudem os grupos comunitários a desenvolver capacidade para que possam realizar esse trabalho complexo.

Mas, assim como o Crédito Tributário para Habitação de Baixa Renda estimulou investimentos privados substanciais em habitação, um crédito tributário federal voltado para atividades de desenvolvimento econômico do CDC pode ser uma ferramenta importante para atrair investimento privado para comunidades de baixa renda. O momento é certo. Existe uma rede de nível básico de organizações fortes que podem fazer uso eficaz de um crédito fiscal. O setor privado demonstrou vontade de participar. E os próprios bairros estão prontos, com muitos agora capazes de sustentar o desenvolvimento econômico a longo prazo.

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A experiência com o crédito fiscal do CDC de 1993 oferece lições valiosas.

Os 20 CDCs selecionados para participar da demonstração de crédito tributário do CDC haviam, em meados de 1998, usado o crédito para levantar cerca de US $ 20 milhões em doações, empréstimos e investimentos do setor privado para suas atividades. A maior parte desses dólares veio de bancos, e as doações representavam uma porcentagem maior do que os empréstimos. Os fundos foram usados ​​para uma variedade de propósitos, incluindo fundos de empréstimos para desenvolvimento econômico, promoção de pequenos negócios, operações de CDC, projetos comerciais e outras atividades voltadas para o desenvolvimento.

A experiência dos CDCs com o crédito de 1993 também oferece lições valiosas sobre como o crédito poderia ser melhorado. Embora um punhado de CDCs não tenha tido dificuldade em encontrar doadores e investidores, muitos tiveram que investir tempo e recursos substanciais da equipe tentando colocar seus créditos fiscais ou projetar transações dignas de mercado. Claro, isso deve ser antecipado com qualquer novo programa. Em meados de 1998 - com um ano restante antes que o programa piloto de crédito fiscal do CDC expire - cerca da metade dos CDCs elegíveis haviam atingido seu limite de crédito fiscal de $ 2 milhões do CDC. Conforme o prazo de expiração se aproxima, os CDCs estão intensificando seus esforços.

Dos CDCs que levantaram quantias significativas usando o crédito fiscal do CDC, três receberam grande ajuda técnica e financeira da Local Initiatives Support Corporation (LISC), um intermediário nacional de desenvolvimento comunitário. O LISC foi pioneiro em uma parceria limitada inovadora que tornou economicamente vantajoso para os principais bancos fazerem contribuições e empréstimos em troca dos créditos. É importante ressaltar que a estrutura de parceria limitada complexa do LISC não poderia ter sido projetada sem a participação ativa dos bancos, que foram atraídos para ajudar por causa da confiança mútua e respeito entre eles, os CDCs e o LISC.

Conforme estruturado, o crédito fiscal piloto do CDC é projetado principalmente para atrair subsídios para os CDCs. O benefício duplo permitido para doações - o crédito tributário do CDC mais a dedução de caridade padrão - é relativamente generoso. Para viabilizar financeiramente o atendimento aos residentes de baixa renda, os CDCs quase sempre precisam de alguns fundos de doação em seus projetos, combinados com empréstimos, investimentos e outros financiamentos a taxas de mercado. Os subsídios também podem ser extremamente valiosos para ajudar os CDCs a construir sua capacidade operacional. Consequentemente, um crédito fiscal projetado para gerar um fluxo maior de doações pode beneficiar os CDCs, permitindo que esses grupos expandam suas atividades de desenvolvimento econômico comunitário e suas capacidades organizacionais.

No entanto, as instituições que os CDCs historicamente recorrem para doações são quase exclusivamente isentas de impostos - principalmente fundações, agências governamentais e instituições religiosas. Para esses financiadores tradicionais do desenvolvimento comunitário, o crédito fiscal do CDC não é um cartão de crédito.

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Armados com o crédito tributário do CDC, os CDCs poderiam expandir suas atividades de captação de recursos entre pessoas físicas e instituições com obrigações tributárias. Mas isso exigiria um tipo de marketing que ainda não acompanhou o crédito do piloto. À parte os esforços muito limitados de alguns CDCs e LISC individuais, a comercialização do crédito fiscal do CDC de 1993 tem sido virtualmente inexistente. Sem uma orientação clara da Receita Federal sobre o tratamento tributário das concessões feitas em troca do crédito tributário do CDC, alguns contribuintes potenciais se esquivaram, temendo consequências posteriores caso suas suposições se revelassem erradas.

O crédito fiscal do CDC também não tem sido um veículo fácil para atrair empréstimos bancários ou outros investimentos. Sem uma estruturação financeira complexa do tipo fornecido pelo LISC, a taxa de retorno dos empréstimos feitos para obter os créditos fiscais do CDC é muito baixa para atrair um banco ou outra empresa a emprestar para os CDCs, que são relativamente arriscados, com custos de transação superiores à média . Agora que o LISC criou uma estrutura de parceria limitada, esses problemas devem ser mais fáceis de resolver. Porém, mais de um líder do CDC descreveu um processo de localização de um banco potencialmente interessado nos créditos - e então sendo transferido de um lado para o outro entre a divisão de empréstimos de um banco e seu departamento de caridade. Disse um diretor executivo do CDC: Alguns banqueiros que abordamos disseram que os créditos fiscais não se adequavam ao seu perfil de investimento e nos enviaram para sua divisão de contribuições de caridade - que então nos disse que também não era uma contribuição. E nós giramos e giramos.

O crédito fiscal do CDC de 1993 pode se tornar mais eficaz.

Os profissionais do CDC oferecem as seguintes sugestões para melhorar a eficácia do crédito fiscal do CDC na promoção do desenvolvimento econômico em comunidades de baixa renda.

  1. Realize uma campanha de marketing centralizada para atrair mais verbas de doação.

    A maioria dos praticantes do CDC concorda que um esforço de marketing combinado, com a participação do governo federal, poderia atrair novos dólares de doações para os CDCs de indivíduos e outras entidades tributáveis, particularmente em uma economia forte. Para ter sucesso, o esforço teria de informar e estimular uma audiência nacional sobre o histórico positivo dos CDCs e garantir que os reguladores federais relevantes publicassem orientações formais claras sobre o tratamento dos créditos fiscais do CDC.

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  2. Ajuste o crédito fiscal para melhor refletir a abordagem baseada no mercado emergente de revitalização da comunidade e para melhor atrair mais empréstimos e investimentos.

    Conforme estruturado, o crédito fiscal piloto do CDC ainda reflete a abordagem de subsídio do velho estilo para o desenvolvimento da comunidade, em vez da orientação descentralizada de investimento refletida no Crédito Fiscal de Habitação de Baixa Renda. O HUD seleciona os grupos vencedores, não o mercado. O valor dos créditos fiscais que os CDCs recebem é fixo, não flexível. O alto desempenho contínuo do CDC não é exigido ou mesmo recompensado pela estrutura de crédito fiscal do CDC piloto. Na verdade, nem todos os 20 CDCs escolhidos pelo HUD para o crédito fiscal piloto exibiram a capacidade de lidar com financiamentos complexos. Nem US $ 2 milhões em créditos fiscais são necessariamente a quantia certa para todas as organizações. Esses fatores tornam o crédito fiscal do CDC menos atraente para os credores e investidores do setor privado do que poderia ser com modificações relativamente pequenas.

Uma abordagem alternativa seria modificar o crédito fiscal do CDC para que fique mais bem alinhado com o estilo de revitalização da comunidade orientado para o mercado de hoje. Esse crédito fiscal teria as seguintes características:

  • É baseado no mercado. Enquanto a seleção dos CDCs elegíveis ao crédito tributário de 1993 foi feita por meio de um processo competitivo, a competição foi marcada por um conjunto de regras rígidas. Em suma, a seleção foi feita com base em um número pré-determinado de vencedores e um tamanho pré-determinado do crédito tributário. Uma competição orientada para o mercado recompensaria os CDCs que demonstraram capacidade e têm projetos ou atividades específicas em mente. Os vencedores de um processo de seleção mais flexível não se limitariam a apenas 20 CDCs, mas podem envolver centenas de CDCs com créditos fiscais menores, dependendo novamente do projeto ou atividade identificada. O valor do crédito tributário deve ser determinado pelas necessidades financeiras específicas do projeto ou da atividade a ser coberta, e não por um estatuto único. De modo geral, esse processo ajudaria a garantir que as organizações que recebem os créditos tributários tenham a capacidade de realizar as transações com eficácia e que seus projetos e atividades atendam ao limite do mercado. Um programa competitivo baseado no mercado para créditos de valores variados é uma conseqüência natural da demonstração de crédito tributário do CDC de 1993.
  • Promove Parcerias Público-Privadas. Uma condição para ganhar créditos fiscais pode ser que os CDCs devem garantir um compromisso financeiro contingente de um ou mais parceiros do setor privado para investir em conjunto com o CDC em qualquer projeto de desenvolvimento para o qual os créditos fiscais estão sendo solicitados ou para participar como um parceiro ou mentor para o CDC para atividades não relacionadas ao projeto a serem cobertas pelos créditos fiscais. Essas atividades não relacionadas ao projeto podem incluir programas para promover o crescimento de pequenas empresas, aquisição de casa própria ou transições do bem-estar para o trabalho, ou para aumentar a capacidade operacional do CDC. O parceiro do setor privado ou requisito de mentor atua como uma tela para ajudar a garantir que os grupos destinatários sejam capazes. Ainda mais importante, promove as relações de longo prazo entre organizações sem fins lucrativos e empresas privadas que se tornaram tão vitais para a revitalização da comunidade.

Cerca de uma dúzia de estados promulgaram programas de incentivos fiscais estaduais para promover investimentos, concessões e doações em dinheiro e bens e serviços para CDCs e organizações relacionadas. Os programas estaduais têm incentivado fortes parcerias entre os setores corporativo e sem fins lucrativos. Os melhores programas estaduais são flexíveis, bem direcionados e facilmente monitorados para evitar armadilhas potenciais na administração do programa.

Conclusão

O crédito fiscal do CDC tem um potencial significativo como ferramenta para o desenvolvimento econômico da comunidade. Para realizar todo esse potencial, o Congresso deve modificar a estrutura do crédito tributário e reautorizar e expandir o programa de 1993. Assim como o Crédito Tributário para Habitação de Baixa Renda gerou bilhões de dólares de investimentos privados em moradias populares, um crédito tributário federal voltado para atividades de desenvolvimento econômico do CDC poderia se tornar uma ferramenta para atrair investimento privado para comunidades de baixa renda. O setor privado tem demonstrado disposição de participar de tais transações. Os CDCs desenvolveram uma capacidade sólida para empreender o desenvolvimento comunitário em parceria com o setor privado, sem perder o controle da comunidade ou colocar em risco sua base local. Os créditos fiscais podem promover atividades econômicas que sejam atraentes para investidores privados e que atendam às necessidades da comunidade.

O artigo a seguir fornece uma explicação expandida do crédito fiscal de 1993 para os CDCs e a intenção original do Congresso para o programa. Com base em entrevistas com os 20 CDCs qualificados para usar o crédito fiscal, vários intermediários de desenvolvimento comunitário e outros profissionais no campo do CDC, este artigo analisa a experiência do programa de crédito fiscal até o momento e faz recomendações sobre as maneiras pelas quais o programa pode ser reestruturado e melhorado.