Planos de contribuição definida coletiva

Nas últimas quatro décadas, o sistema de aposentadoria dos EUA mudou amplamente de planos de pensão de benefício definido (DB) para planos de contribuição definida (DC) - principalmente planos 401 (k) - e contas de aposentadoria individual (IRAs). Um fator-chave que impulsiona essa mudança é o desejo dos empregadores de evitar os riscos associados ao fornecimento de benefícios de pensão garantidos. Essa garantia - uma característica definidora dos planos de BD - pode acarretar mudanças grandes e imprevisíveis nas obrigações de financiamento, o que pode causar estragos nos balanços e orçamentos corporativos. Mas a fuga dos planos DB para 401 (k) se IRAs não fez com que os riscos financeiros desaparecessem; em vez disso, transferiu os riscos para trabalhadores individuais, muitos dos quais estão mal equipados para lidar com as contingências resultantes.

O que deu errado para Hillary Clinton

Em um novo artigo, exploramos o potencial dos planos de contribuição definida coletiva (CDC) para ajudar a repensar a divisão de risco entre empregadores e indivíduos e entre poupadores e aposentados. Os CDCs e outros formatos de planos de aposentadoria híbridos combinam elementos DB e DC de maneiras diferentes. Os planos de CDC geralmente permitem que os empregadores evitem a volatilidade do financiamento e o risco de investimento dos planos de BD, ao mesmo tempo que reduzem os riscos financeiros que os indivíduos enfrentam em muitos planos de CD. Embora os CDCs sejam tecnicamente planos de CD, eles se parecem em grande parte com planos de banco de dados para poupadores e aposentados. Em comparação com os planos 401 (k), que apresentam contas individuais, investimento direcionado ao participante e, normalmente, pagamentos de quantia fixa, os CDCs compartilham o investimento e o risco de longevidade entre os funcionários e aposentados, fornecendo um pool de investimentos no estilo DB, gestão de investimento profissional e vida renda de aposentadoria. Eles, entretanto, não fornecem benefícios garantidos. Em vez disso, os benefícios podem ser ajustados ou as contribuições exigidas aumentadas, se necessário, para refletir o financiamento do plano e o desempenho do investimento.

Planos semelhantes já existem na Holanda (onde são chamados de planos de ambição definida) e no Canadá, estão sendo seriamente considerados no Reino Unido e têm contrapartes e paralelos nos Estados Unidos.



No artigo, examinamos as oportunidades e desafios associados à implementação de CDCs nos Estados Unidos. Destacamos várias questões que os planos de CDC devem enfrentar, em relação às expectativas, equidade, transição e confiança. Concluímos que, sob circunstâncias apropriadas e contingentes ao tratamento dessas questões, adicionar recursos específicos do CDC a um plano de BD convencional ou a um 401 (k) tem o potencial de melhorar os resultados para trabalhadores, aposentados e empregadores. De maneira mais geral, enfatizamos que as avaliações dos CDCs dependem muito das respostas a duas perguntas: Comparado com o quê? (por exemplo, planos BD tradicionais ou planos 401 (k)) e Do ponto de vista de quem? (por exemplo, funcionários, aposentados ou empregadores).

Embora enfrentem problemas significativos, os CDCs e abordagens semelhantes que transcendem uma adesão estrita aos designs de planos DB ou 401 (k) tradicionais podem ajudar a melhorar a segurança na aposentadoria. Olhar além dos designs de planos convencionais e tradicionais de BD e CD para explorar uma gama nova, mais rica e com mais nuances de estratégias de compartilhamento e compartilhamento de riscos é um desenvolvimento bem-vindo que ajudará a identificar alocações mais ideais de riscos financeiros e benefícios de aposentadoria.

A Brookings Institution é financiada com o apoio de uma ampla gama de fundações, corporações, governos, indivíduos, bem como um fundo patrimonial. Uma lista de doadores pode ser encontrada em nossos relatórios anuais publicados online aqui . As descobertas, interpretações e conclusões neste relatório são de responsabilidade exclusiva de seu (s) autor (es) e não são influenciadas por nenhuma doação.