Consertando empréstimos estudantis - da maneira certa

O valor da dívida pendente do empréstimo estudantil é de US $ 1,3 trilhão, tendo ultrapassado a dívida pendente associada a cartões de crédito, empréstimos para compra de automóveis ou empréstimos para aquisição de casa própria. De acordo com algumas estimativas, há 8 milhões de devedores atualmente inadimplentes em seus empréstimos estudantis. Enquanto isso, a mídia popular está repleta de histórias sobre graduados que lutam para pagar os altos níveis de sua dívida estudantil, contribuindo para a percepção de que há uma crise de empréstimos estudantis. É principalmente nesse contexto que várias propostas recentes sugeriram tornar as faculdades públicas gratuitas e fazer com que o governo federal refinancie empréstimos estudantis a taxas muito mais baixas. O próximo presidente deve abordar os problemas do programa de crédito estudantil existente, mas pode fazê-lo sem recorrer a políticas caras e regressivas.

Uma solução melhor é substituir o conjunto atual de opções de reembolso por um sistema simples de reembolso de acordo com a renda para todos os mutuários. Os empréstimos contingentes à receita garantem que os pagamentos sejam limitados a uma determinada fração da receita (por exemplo, 10 por cento) e permitem que os mutuários que ganham abaixo de um determinado limite adiem seus pagamentos. Após um certo período (por exemplo, 25 anos), todas as dívidas são perdoadas. Esses recursos ajudam a garantir os mutuários contra o risco de queda de seus investimentos no ensino superior. Ir para a faculdade é extremamente investimento que vale a pena em média, também é inerentemente arriscado. Portanto, precisamos de maneiras de ajudar os mutuários quando esse investimento demora para dar frutos ou não dá frutos.

O valor da dívida pendente do empréstimo estudantil é de US $ 1,3 trilhão, tendo ultrapassado a dívida pendente associada a cartões de crédito, empréstimos para compra de automóveis ou empréstimos para aquisição de casa própria.



Em contraste com a percepção que surge na imprensa, a maioria dos inadimplentes vem de pessoas com níveis relativamente baixos de endividamento estudantil, conforme documentado em um jornal recente da Brookings. Mutuários inadimplentes são muito mais propensos a frequentar faculdades com fins lucrativos e faculdades comunitárias do que faculdades seletivas, e muitos desistiram antes de obter seus diplomas. Esses mutuários simplesmente não ganham o suficiente para pagar seus empréstimos estudantis, mesmo que esses empréstimos sejam relativamente pequenos. A adoção de um programa de empréstimo contingente de renda de base ampla evitaria inadimplências e reduziria as dificuldades financeiras para esses mutuários em dificuldades. E - se implementado diretamente por meio do sistema tributário - tal programa reduziria substancialmente os custos administrativos. É uma situação em que todos ganham.

Os empréstimos contingentes de receita já estão disponíveis para os mutuários nos Estados Unidos. Na verdade, o reembolso de contingência de renda (ICR) foi introduzido pela primeira vez no governo Clinton em 1994. O governo Obama expandiu ainda mais essas oportunidades para os tomadores de empréstimos. Um plano de reembolso baseado em renda (IBR) foi introduzido para mutuários com dificuldades financeiras em 2009. Outro plano baseado em renda, Pay As You Earn (PAYE), foi introduzido em 2012 e agora está disponível para todos os mutuários. A aceitação de tais empréstimos contingentes à renda está aumentando constantemente, mas, conforme documentado em um recente Estudo do Government Accountability Office , a participação dos mutuários nos planos de reembolso com base na renda ainda está abaixo de 15%. Como nenhum desses programas é implementado diretamente por meio do sistema tributário, também é bastante caro administrá-los.

… A participação dos mutuários nos planos de reembolso com base na renda ainda está abaixo de 15%.

Substituir a atual gama de opções de reembolso por um sistema simples de reembolso de contingência de renda é relativamente simples e tem sido feito por outras nações. A Austrália introduziu esse sistema no final dos anos 1980, e a Nova Zelândia e a Grã-Bretanha também adotaram com sucesso programas de empréstimos estudantis com base em renda. Enquanto isso, muitas outras nações também estão fazendo experiências com empréstimos condicionados à renda. Uma chave para o sucesso tem sido o uso do sistema de imposto de renda existente para administrar os programas. Não há razão para que não possamos replicar este sistema aqui. Na verdade, um recente Proposta de Projeto Hamilton descreve como tal sistema poderia funcionar nos EUA. Depois de deixar a faculdade, os mutuários pagariam seus empréstimos estudantis diretamente por meio de seu contracheque, da mesma forma que com as contribuições para a previdência social. A taxa de juros sobre esses empréstimos poderia ser definida de forma que o programa fosse neutro em termos de receita. Mas o nível de pagamentos mensais dependeria apenas da renda, não da taxa de juros, que afetaria apenas a duração dos pagamentos. E quaisquer empréstimos estudantis que não fossem pagos após 25 anos seriam perdoados.

Com certeza, existem alguns problemas com os empréstimos condicionados à renda. Como acontece com qualquer tipo de seguro, há potencial para risco moral e seleção adversa. Como alguns alunos poderiam pagar quantias menores de seus empréstimos, eles podem pedir emprestado mais ou menos deliberadamente sobre sua escolha de faculdade ou área de habilitação principal, em comparação com o sistema atual. Essas são preocupações reais, mas é possível mitigá-los . Por exemplo, no programa de empréstimos estudantis da Austrália, a fração da renda paga aumenta com o valor total emprestado. Além disso, a experiência de outros países sugere que a seleção adversa não é uma grande preocupação em tais sistemas de base ampla. Outro problema potencial com empréstimos condicionados à renda é que os tomadores de empréstimo que demoram mais para pagar seus empréstimos podem acabar pagando mais juros do que pagariam de outra forma. Isso poderia ser resolvido com taxas de originação que impõem taxas de juros efetivas mais baixas para tomadores em dificuldades (como é feito na Austrália) ou limitando o valor dos juros que podem incidir sobre empréstimos estudantis.

imigrantes ilegais se qualificam para o bem-estar

A adoção de empréstimos condicionados à renda para todos os alunos eliminaria a necessidade de programas de perdão de empréstimos, como o Programa de Perdão de Empréstimos do Serviço Público, que são difíceis de direcionar de forma eficaz e são extremamente caro . Isso exigiria que reformulássemos as medidas de responsabilidade existentes que são definidas em termos de taxas de inadimplência (usando, em vez disso, as taxas de reembolso). No entanto, ajudaria a desviar a atenção das propostas regressivas para tornar as faculdades públicas gratuitas ou de fazer o governo federal refinanciar empréstimos estudantis a taxas mais baixas; os benefícios de tais políticas iriam desproporcionalmente para os alunos favorecidos que fazem grandes empréstimos para frequentar faculdades mais seletivas ou para a pós-graduação. Em vez disso, seremos capazes de nos concentrar em lidar com outras questões políticas importantes no ensino superior - como a baixa qualidade persistente em alguns segmentos do setor de ensino superior.