A Importância do Capital

Em seu discurso sobre o Estado da União, o presidente Obama instou veementemente o Congresso a enviar-lhe uma legislação sólida de reforma bancária em breve. A maioria dos especialistas concorda que a reforma deve incluir requisitos de capital mais elevados. Douglas Elliott explica os fundamentos do capital em um artigo, como o que é, como é definido, seu papel, bem como as questões políticas relevantes, como o que funcionou e o que não funcionou durante a crise, se os bancos podem encontre uma maneira de contornar requisitos mais rígidos e se os requisitos de capital devem variar ao longo do ciclo de negócios. Em um segundo artigo, ele faz uma análise numérica das respostas prováveis ​​do sistema bancário a requisitos de capital mais elevados em subsetores da indústria, seus produtos e seus clientes.

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A Primer on Bank Capital

O capital é um dos conceitos mais importantes na banca. Infelizmente, pode ser difícil para quem está fora do campo financeiro entender, uma vez que não existe uma analogia próxima com o capital na vida cotidiana. Esta cartilha tem, portanto, o objetivo de fornecer aos não especialistas uma explicação clara dos fatos básicos sobre o capital dos bancos e uma breve revisão das questões de política relacionadas que estão sendo debatidas como parte das propostas atuais para reformar a regulamentação das instituições financeiras. Embora dirigido a não especialistas, esta cartilha também se destina a ser uma ferramenta de referência útil para analistas mais experientes. Este documento não fará recomendações de políticas, mas tentará uma explicação neutra da gama de opiniões de especialistas.



Em sua forma mais simples, o capital representa a parte dos ativos de um banco que não tem compromisso contratual associado para reembolso. Está, portanto, disponível como uma almofada no caso de o valor dos ativos do banco diminuir ou seu passivo aumentar. Por exemplo, se um banco tem $ 100 de empréstimos pendentes, financiados por $ 92 de depósitos e $ 8 de ações ordinárias investidas pelos proprietários do banco, então esse capital de $ 8 está disponível para proteger os depositantes contra perdas. Se $ 7 dos empréstimos não fossem reembolsados, ainda haveria dinheiro mais do que suficiente para pagar os depositantes. Os acionistas sofreriam uma perda quase total, mas este é um assunto considerado privado, embora existam fortes razões de política pública para proteger os depositantes.

Se os balanços dos bancos fossem sempre precisos e os bancos sempre tivessem lucros, não haveria necessidade de capital. Infelizmente, não vivemos nessa utopia, então uma almofada de capital é necessária. Os bancos tentam manter o nível mínimo de capital que forneça proteção adequada, uma vez que o capital é caro, mas todas as partes reconhecem a necessidade de tal colchão, mesmo quando discutem a quantidade ou a forma certa.

A recente crise financeira demonstrou novamente a importância crítica do capital bancário. Como resultado, praticamente todas as propostas de reforma da regulamentação das instituições financeiras visam aumentar a quantidade e a qualidade do capital no setor financeiro. Esta cartilha responderá às seguintes questões-chave:

O básico

O que é capital e que papel ele desempenha?

O que conta como capital e por quê?

Por que existem diferentes definições de capital? Quando cada um é apropriado?

De quanto capital um banco precisa?

Por que os bancos não detêm uma grande quantidade de capital extra?

Quem define os requisitos regulamentares?

Quais são esses requisitos regulamentares atualmente?

Por que os padrões de capital variam ao redor do mundo?

Como os padrões do banco se comparam aos requisitos de capital de outras instituições financeiras?

O que acontece se um banco não tiver capital suficiente?

Quanto capital os bancos geralmente transportam para além do mínimo regulamentar? Por quê?

As exigências de capital mais altas sempre tornam os bancos mais seguros?

quantos muçulmanos na casa branca

O que foi decidido sobre as mudanças regulatórias?

Qual é o cronograma para as decisões restantes?

Problemas atuais de política

Por que os formuladores de políticas estão propondo requisitos de capital mais elevados?

O que funcionou e o que não funcionou durante a crise?

Os bancos encontrarão uma maneira de contornar requisitos mais rígidos?

Quais são os aspectos negativos de requisitos mais elevados de capital do banco?

Os requisitos de capital devem variar ao longo do ciclo de negócios?

O que é capital contingente? É uma boa ideia?

segunda guerra civil americana 2020


Uma exploração adicional das necessidades de capital do banco: efeitos da concorrência de outros setores financeiros e efeitos do tamanho do banco ou mutuário e do tipo de empréstimo

Há um forte consenso entre os formuladores de políticas de que é necessário haver requisitos de capital mínimo mais elevados para os bancos, a fim de promover um sistema financeiro mais estável e ajudar a evitar a recorrência de uma crise financeira da magnitude da recente. No entanto, as exigências de capital mais altas não são gratuitas - os bancos provavelmente emprestarão menos, cobrarão mais pelos empréstimos e pagarão menos pelos depósitos como parte de suas ações para restaurar um retorno aceitável da base de capital maior que precisarão empregar. Determinar os requisitos de capital mínimo corretos exige, portanto, um equilíbrio cuidadoso entre os benefícios da estabilidade e os custos econômicos de condições de empréstimo menos atraentes.

Quantificar os efeitos prováveis ​​sobre os empréstimos bancários de diferentes aumentos potenciais de capital é um passo fundamental para determinar esse equilíbrio. O artigo anterior de Elliott, Quantificando os efeitos sobre os empréstimos de requisitos de capital aumentados, usou um modelo simples de comportamento de precificação de empréstimos pelos bancos a fim de estimar os efeitos, que considerou relativamente pequenos. Este artigo expande essas descobertas examinando um conjunto de questões que não foram totalmente abordadas no artigo original devido a limitações de tempo.