A iminente crise de inadimplência de empréstimos estudantis é pior do que pensávamos

Sumário executivo

Este relatório analisa novos dados sobre dívida e reembolso de alunos, divulgados pelo Departamento de Educação dos EUA em outubro de 2017. Os dados disponíveis anteriormente foram limitados apenas aos mutuários, acompanhe os alunos por um período relativamente curto (3-5 anos) após inserir o reembolso e tinha apenas informações limitadas sobre as características e experiências dos alunos. Os novos dados permitem a avaliação mais abrangente até o momento da dívida e inadimplência dos alunos desde o momento em que os alunos entram pela primeira vez na faculdade, até quando eles estão pagando os empréstimos até 20 anos depois, para duas coortes de ingressantes pela primeira vez (em 1995-96 e 2003-04). Este relatório fornece uma perspectiva mais ampla sobre a dívida e inadimplência dos alunos que considera todos os ingressantes da faculdade em vez de apenas os mutuários, fornece um acompanhamento substancialmente mais longo e permite uma análise mais detalhada das tendências ao longo do tempo e da heterogeneidade entre os subgrupos do que era possível anteriormente.

As principais descobertas da nova análise desses dados incluem:

  • As tendências para a coorte de entrada de 1996 mostram que as taxas cumulativas de inadimplência continuam a aumentar entre 12 e 20 anos após a entrada inicial. A aplicação dessas tendências à coorte de entrada de 2004 sugere que quase 40% dos tomadores de empréstimos podem ficar inadimplentes em seus empréstimos estudantis até 2023.
  • Os novos dados mostram a importância de examinar os resultados para todos os participantes, não apenas para os mutuários, uma vez que as taxas de empréstimos diferem substancialmente entre os grupos e ao longo do tempo. Por exemplo, tomadores com fins lucrativos inadimplem duas vezes a taxa dos tomadores públicos de dois anos (52 contra 26 por cento após 12 anos), mas como os alunos com fins lucrativos são mais propensos a tomar empréstimos, a taxa de inadimplência entre todos os participantes com fins lucrativos é quase quatro vezes o número de participantes públicos de dois anos (47% contra 13%).
  • Os novos dados ressaltam que as taxas de inadimplência dependem mais dos alunos e de fatores institucionais do que dos níveis médios de endividamento. Por exemplo, apenas 4% dos graduados brancos que nunca compareceram a uma organização com fins lucrativos inadimplentes 12 anos após a entrada, em comparação com 67% dos negros que abandonaram a escola que já participaram de uma organização com fins lucrativos. E embora a dívida média por aluno tenha aumentado ao longo do tempo, a inadimplência é maior entre aqueles que tomam empréstimos em montantes relativamente pequenos.
  • A dívida e a inadimplência entre estudantes universitários negros estão em níveis de crise, e mesmo um diploma de bacharel não é garantia de segurança: graduados negros com bacharelado inadimplentes em cinco vezes a taxa de graduados brancos (21 contra 4 por cento), e são mais propensos a inadimplir do que dropouts brancos.
  • As tendências ao longo do tempo são mais alarmantes entre as faculdades com fins lucrativos; de 100 alunos que já participaram de um curso com fins lucrativos, 23 faltaram 12 anos após o início da faculdade na coorte de 1996, em comparação com 43 na coorte de 2004 (em comparação com um aumento de apenas 8 para 11 alunos entre os ingressantes que nunca participaram de um curso para- lucro).

Os resultados sugerem que a preocupação difusa com os níveis crescentes da dívida média é inadequada. Em vez disso, os resultados fornecem suporte para esforços robustos para regulamentar o setor com fins lucrativos, para melhorar a obtenção de diploma e promover opções de reembolso de empréstimos de acordo com a renda para todos os alunos, e para abordar de forma mais completa os desafios específicos enfrentados por estudantes universitários de cor.



Antecedentes e Dados

Até recentemente, o foco dominante da preocupação pública em torno dos empréstimos estudantis era simplesmente a quantidade existente e a rapidez com que crescia ao longo do tempo. Com quase US $ 1,4 trilhão em empréstimos pendentes, a dívida estudantil é agora a segunda maior fonte de dívida das famílias (depois da habitação) e é a única forma de dívida do consumidor que continuou a crescer após a Grande Recessão.1

Mas, como muitos observadores notaram, essas estatísticas agregadas nos dizem pouco sobre a experiência do aluno com dívidas universitárias. Cerca de um quarto do aumento agregado nos empréstimos estudantis desde 1989 se deve a mais alunos matriculados na faculdade.doisUm trabalho mais recente que rastreia os resultados da dívida para mutuários individuais documenta que o principal problema não são os altos níveis de dívida por aluno (na verdade, os inadimplências são menores entre aqueles que pedem mais empréstimos, uma vez que isso normalmente indica níveis mais elevados de realização universitária), mas sim o baixos rendimentos de alunos evadidos e com fins lucrativos, que apresentam altas taxas de inadimplência, mesmo com dívidas relativamente pequenas.3

Este estudo utiliza novos dados, divulgados pelo Departamento de Educação dos Estados Unidos em outubro de 2017, ligando duas ondas da pesquisa Beginning Postsecondary Student (BPS), uma pesquisa nacionalmente representativa de iniciantes em faculdades pela primeira vez, a dados administrativos sobre dívidas e inadimplências.4Isso permite a avaliação mais abrangente de dívidas e inadimplência estudantis desde o momento em que os alunos entram na faculdade, até quando eles estão pagando empréstimos até 20 anos depois, para dois grupos de ingressantes pela primeira vez (1995-96 e ingressantes de 2003-04 , a que me refiro como BPS-96 e BPS-04 como abreviação).5

Isso permite uma perspectiva mais ampla que considera todos os ingressantes da faculdade pela primeira vez em vez de apenas os mutuários, fornece um acompanhamento substancialmente mais longo do que outras fontes de dados e permite uma análise mais detalhada das tendências ao longo do tempo e da heterogeneidade entre os subgrupos.6

Como a dívida e a inadimplência evoluem ao longo do tempo, por coorte de entrada

As melhores estimativas anteriores das taxas gerais de inadimplência vêm de Looney e Yannelis (2015), que examinam as inadimplências em até cinco anos após a entrada reembolso , e Miller (2017), que usa os novos dados BPS-04 para examinar as taxas de inadimplência dentro de 12 anos de faculdade entrada . Essas duas fontes fornecem estimativas semelhantes: cerca de 28 a 29 por cento de todos os tomadores de empréstimo acabam inadimplentes.

Mas mesmo 12 anos podem não ser longos o suficiente para obter uma imagem completa dos padrões. Os novos dados também permitem que os resultados dos empréstimos sejam monitorados por 20 anos completos após o ingresso na faculdade, embora apenas para a coorte de ingresso em 1996. Ainda assim, examinar os padrões de inadimplência por um período mais longo para a coorte de 1996 pode nos ajudar a estimar o que esperar nos próximos anos para a coorte mais recente.

Se assumirmos que as inadimplências cumulativas crescem na mesma taxa (em termos percentuais) para a coorte de 2004 e para a coorte anterior, podemos projetar como as inadimplências provavelmente aumentarão além do ano 12 para a coorte de 2004. Para calcular essas projeções, primeiro uso a coorte de 1996 para calcular as taxas de default cumulativas nos anos 13-20 como uma porcentagem das taxas de default cumulativas do ano 12. Eu então pego essa porcentagem para os anos 13-20 e a aplico à taxa de 12 anos observada para a coorte de 2004. Assim, por exemplo, uma vez que a taxa de 20 anos foi 41 por cento mais alta do que a taxa de 12 anos para a coorte de 1996, eu projeto que a taxa de inadimplência acumulada do ano 20 para a coorte de 2004 seja 41 por cento mais alta do que a de 12 anos avaliar.

A Figura 1 representa as taxas cumulativas de inadimplência resultantes em relação à entrada inicial para os mutuários em ambas as coortes, com os pontos de dados após o ano 12 para a coorte 2003-04 representando as projeções. A inadimplência aumenta em cerca de 40 por cento para a coorte de 1995-96 entre os anos 12 e 20 (aumentando de 18 para 26 por cento de todos os mutuários). Mesmo no ano 20, a curva não parece ter se estabilizado; parece provável que, se pudéssemos acompanhar os resultados por mais tempo, a taxa de inadimplência continuaria a subir.

Para a coorte mais recente, as taxas de inadimplência já atingiram 27 por cento de todos os mutuários no ano 12. Mas com base nos padrões observados para a coorte anterior, uma projeção simples indica que cerca de 38 por cento de todos os mutuários da coorte de 2003-04 terão experimentou uma inadimplência em 2023.

Brookings Watermark

Obviamente, é possível que as tendências da coorte recente não sigam o mesmo caminho da coorte anterior. O pico das taxas de desemprego da Grande Recessão atingiu em 2009-10, correspondendo aos anos 6-7 da coorte recente e aos anos 14-15 da coorte anterior. Isso pode nos levar a superestimar quantos alunos da coorte de 2003-04 sofrerão inadimplência nos próximos anos. Por outro lado, também é possível que os padrões possam aumentar mais do que o esperado para a coorte recente: os alunos da coorte recente estão demorando mais para entrar em default do que no passado. Isso pode ser visto na Figura 1, em que as taxas de inadimplência para a coorte recente são, na verdade, ligeiramente mais baixas nos anos 2-4 do que para a coorte anterior. Entre os alunos que inadimplentes em 12 anos, a duração média da inadimplência uma vez no reembolso foi de 2,1 anos para a coorte anterior, mas de 2,8 anos para a coorte mais recente.7

A Tabela 1 fornece comparações e projeções entre coortes ao longo de um período de 20 anos para inadimplências, bem como medidas adicionais de empréstimos e reembolsos.8A Figura 1 concentra-se apenas nos mutuários, o que é comum ao analisar as taxas de inadimplência. Mas, por causa dos aumentos nas taxas de empréstimos entre coortes, restringir a análise apenas aos mutuários pode subestimar toda a extensão da heterogeneidade entre grupos e períodos de tempo. Por exemplo, a Tabela 1 mostra que, embora as taxas de inadimplência em 12 anos tenham aumentado quase 50% entre os mutuários (18 a 27%), elas aumentaram 71% se considerarmos todos os entrantes (de 10 a 17%).

O valor dos resultados computacionais para todos os participantes, não apenas para os mutuários, é particularmente evidente ao examinar a heterogeneidade entre os subgrupos demográficos e institucionais. Por exemplo, para a coorte de 2003-04, a taxa de inadimplência entre os mutuários era cerca de duas vezes mais alta nas instituições com fins lucrativos do que nas instituições públicas de dois anos (52% contra 26%). Mas, como menos da metade dos alunos que ingressam em faculdades comunitárias já tomam emprestado, em comparação com quase 90 por cento dos alunos com fins lucrativos, isso subestima as diferenças entre esses setores. Os ingressantes com fins lucrativos ficam inadimplentes em quase quatro vezes a taxa de ingressantes em faculdades comunitárias (48% contra 13%, consulte a Tabela 2).

tabela 1
12 anos após a entrada 20 anos após a entrada
BPS-1996 BPS-2004 BPS-1996 BPS-2004 (projetado)
Já emprestado para estudo de graduação (federal) 51,8 59,8 55,1 63,6
Já emprestado (federal, qualquer nível) 55.0 62,9 58,9 67,3
Dívida e inadimplência entre todos os alunos iniciantes
Quantidade média de empréstimos federais UG emprestados $ 6.973 $ 10.127 $ 8.692 $ 12.623
Quantidade média de empréstimos federais tomados (qualquer nível) $ 10.723 $ 16.706 $ 14.843 $ 23.126
Valor médio devido sobre empréstimos federais, incluindo juros $ 9.080 $ 15.094 $ 11.784 $ 19.589
Já inadimplente em um empréstimo federal 10,0 17,1 15.0 25,7
Dívida e inadimplência entre os mutuários
Quantidade média de empréstimos federais UG emprestados $ 12.672 $ 16.089 $ 14.769 $ 18.752
Quantidade média de empréstimos federais tomados (qualquer nível) $ 19.485 $ 26.540 $ 25.222 $ 34.355
Valor médio devido sobre empréstimos federais, incluindo juros $ 16.500 $ 23.979 $ 20.024 $ 29.101
Já inadimplente em um empréstimo federal 18,2 27,2 25,5 38,2
Fonte: Cálculos do autor usando NCES Power Stats com dados BPS-96 e BPS-04. Notas: Os valores em dólares não são ajustados pela inflação. As análises são ponderadas para refletir a amostra que respondeu à pesquisa de acompanhamento de 6 anos (WTD000 para BPS-96 e WTA000 para BPS-04). Projeções para resultados BPS de 20 anos em 2004 com base em aumentos percentuais de 12 a 20 anos para a coorte de 1996.

Heterogeneidade por tipo de instituição, nível de realização e raça / etnia

Em sua análise das taxas de inadimplência de coorte de três anos, Looney e Yannelis (2015) destacam os aumentos rápidos nas inadimplências entre os mutuários no setor com fins lucrativos e, em menor grau, entre os mutuários de faculdades comunitárias. Cortei os dados por tipo de instituição, bem como por status de realização e raça / etnia, duas variáveis ​​importantes que não estão disponíveis na análise de Looney e Yannelis (2015). A Tabela 2 mostra as taxas de empréstimo de 12 anos, os valores médios devidos e as taxas de inadimplência entre todos os alunos que ingressaram na escola, por cada um desses subgrupos.

mesa 2
Sempre emprestado Quantia devida Sempre inadimplente
BPS-1996 BPS-2004 BPS-1996 BPS-2004 (projetado) BPS-1996 BPS-2004
Total 55.0 62,9 $ 9.080 $ 15.094 10,0 17,1
Setor de primeira instituição
Público de 4 anos 66,4 68,1 $ 13.069 $ 19.774 8,9 11,8
Público de 2 anos 40,4 48,3 $ 6.079 $ 10.321 7,1 12,5
Privado sem fins lucrativos de 4 anos 73,9 74,8 $ 16.005 $ 23.815 11,0 13,2
Com fins lucrativos 68,2 88,6 $ 4.059 $ 12.886 23,5 46,5
Realização (6 anos)
Concluiu o bacharelado 69,1 70,6 $ 15.917 $ 25.097 4,0 5,6
Alcançou o grau de associado 58,3 63,8 $ 9.112 $ 14.391 10,9 14,0
Certificado obtido 51,1 62,2 $ 3.176 $ 6.682 15,1 27,6
Sem diploma, ainda matriculado 65,0 68,9 $ 13.152 $ 18.423 11,2 20,3
Sem diploma, não matriculado 39,5 53,7 $ 3.778 $ 7.430 12,5 23,9
Raça / etnia
Branco, não hispânico 52,8 61,1 $ 8.417 $ 13.491 7,4 12,4
Negra, não hispânica 68,3 77,7 $ 13.644 $ 25.731 23,4 37,5
hispânico 53,4 59,4 $ 7.906 $ 11.568 13,1 20,0
Asiático / ilhéu do Pacífico 58,6 55,4 $ 10.282 $ 15.524 7,8 6,2
Fonte: Cálculos do autor usando NCES Power Stats com dados BPS-96 e BPS-04. Notas: Estatísticas calculadas para todos os participantes pela primeira vez. Os valores devidos e as taxas de inadimplência podem ser divididos pela taxa de empréstimo do grupo relevante, para obter estatísticas apenas para os mutuários.

A tabela confirma que o crescimento das taxas de inadimplência entre as coortes tem se concentrado notavelmente entre os participantes com fins lucrativos. Na verdade, as tendências aqui são ainda mais nítidas do que as encontradas por Looney e Yannelis (2015), devido em parte às grandes e crescentes diferenças nas taxas de empréstimos entre os setores. Entre todos os novos alunos que entraram no setor com fins lucrativos em 2004, quase metade havia inadimplente em 12 anos (47 por cento), em comparação com apenas 24 por cento na coorte de 1996. A taxa de inadimplência para entrantes com fins lucrativos é quase quatro vezes a taxa observada em outros setores, onde apenas 12 a 13 de cada 100 entrantes entram em inadimplência. A Figura 2, que se concentra apenas nos mutuários e projeta as taxas de inadimplência até o ano 20, sugere que as taxas de inadimplência no setor com fins lucrativos podem chegar a 70%.

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A inadimplência também aumentou mais rapidamente entre os alunos que nunca concluíram um diploma de associado ou bacharelado. Embora muita atenção tenha sido dada às altas taxas de inadimplência entre os desistentes (24 por cento), as inadimplências são na verdade ainda maiores entre aqueles que concluem um certificado pós-secundário (28 por cento). Isso ocorre apesar dos níveis relativamente baixos de dívida média nesses grupos. Embora não sejam mostrados na tabela, os novos dados confirmam um padrão previamente documentado de que a inadimplência é mais alta entre aqueles com dívidas pequenas: 37 por cento daqueles que pedem empréstimos entre US $ 1 e US $ 6.125 para inadimplência em estudos de graduação em 12 anos, em comparação com 24 por cento daqueles que tomam emprestado mais de $ 24.000.

Embora o trabalho anterior tenha alertado sobre a crise para os mutuários afro-americanos (Miller, 2017), os novos dados devem soar ainda mais alto. Conforme mostrado na Tabela 2, quase 38 por cento de todos os negros ingressantes na faculdade pela primeira vez em 2004 haviam inadimplente dentro de 12 anos, uma taxa mais de três vezes maior do que seus colegas brancos e 13 pontos percentuais mais altos do que os estudantes negros que ingressaram apenas oito anos antes . Concentrar-se apenas nos mutuários e projetar as taxas de inadimplência até o ano 20 (conforme mostrado na Figura 3) sugere que 70% dos mutuários negros podem, em última instância, experimentar inadimplência.

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O caso especial dos graduados negros ba

Ao contrário de outros grupos demográficos, para os estudantes negros a crise da dívida não se limita aos desistentes e ingressantes com fins lucrativos. Em um relatório anterior da Brookings (outubro de 2016), o coautor Jing Li e eu destacamos a lacuna entre negros e brancos na dívida de empréstimos estudantis entre graduados de bacharelado (BA) e mostramos como a lacuna aumenta nos quatro anos após a formatura.9

Os dados recém-lançados de rastreamento de ingressantes por 12 anos permitem o rastreamento de graduados de BA para um acompanhamento ainda mais longo (para a grande maioria que leva menos de 8 anos para concluir seu BA) e produzem resultados ainda mais alarmantes. Embora nosso relatório anterior tenha constatado que a lacuna entre negros e brancos na dívida total triplicou após a graduação, a Tabela 3 abaixo mostra que, com um acompanhamento mais longo, a lacuna mais que quádruplos , de $ 10.301 na formatura para $ 43.372 no final dos 12 anos de acompanhamento. A diferença crescente ao longo do tempo se deve tanto aos níveis mais altos de empréstimos para escolas de graduação entre os concluintes negros do BA, quanto às taxas mais baixas de reembolso.

Embora os concluintes do BA como um todo estejam inadimplentes com uma taxa baixa (de apenas seis em cada 100, consulte a Tabela 2), a taxa de inadimplência entre graduados negros é mais de cinco vezes a taxa de graduados brancos (21 contra 4%). Na verdade, um graduado negro de bacharelado tem maior probabilidade de inadimplência do que um desistente universitário branco (21 contra 18, não mostrado).

Os resultados dos graduados negros com bacharelado não podem ser explicados apenas por níveis mais baixos de renda ou educação dos pais. A taxa de inadimplência de graduados negros é significativamente mais alta do que a taxa de inadimplência para graduados de baixa renda de primeira geração (13 por cento, não mostrado na tabela). Scott-Clayton e Li (2016) fornecem evidências de que os piores resultados do mercado de trabalho e as matrículas com fins lucrativos no nível de graduação contribuem para altas taxas de inadimplência entre graduados negros.

Tabela 3
Dívida e inadimplência entre graduados de bacharelado, por raça, 12 anos de entrada na faculdade, coorte de entrada em 2004
Valor emprestado para graduação Valor total emprestado Total devido Sempre inadimplente
Graduados de bacharelado
Branco $ 10.848 $ 26.005 $ 20.770 4,0
Negra ou afro-americana $ 21.149 $ 55.667 $ 64.142 20,6
Hispânico ou Latino $ 10.854 $ 28.599 $ 27.969 8,6
Asiáticos $ 6.618 $ 30.612 $ 22.234 1,4
Espaço Preto-Branco (nível) $ 10.301 $ 29.662 $ 43.372 16,6
Razão Preto-Branco 1,9 2,1 3,1 5,2
Fonte: Cálculos do autor usando NCES Power Stats com dados BPS-04.

o mundo fora das organizações com fins lucrativos

A alta concentração de inadimplências no setor com fins lucrativos levanta a questão: quão diferentes seriam os padrões gerais, se deixássemos de lado os com fins lucrativos? Na Tabela 4, divido a amostra entre os que nunca frequentaram e os que nunca frequentaram uma faculdade com fins lucrativos.10Isso mostra que, fora do setor com fins lucrativos, as mudanças ao longo do tempo foram muito mais modestas. As taxas de inadimplência aumentaram em apenas 3 alunos em cada 100 (de 8 para 11) fora do setor com fins lucrativos. Entre os alunos negros, as taxas de inadimplência aumentaram em 8 alunos por 100 (de 20 para 28) fora do setor com fins lucrativos, em comparação com um aumento de 21 alunos por 100 entre aqueles que já frequentaram uma faculdade com fins lucrativos.

A inscrição com fins lucrativos contribui para a inadimplência, mesmo entre os alunos inicialmente começando em faculdades comunitárias, devido a transferências subsequentes. Se não fosse pelos alunos que participaram posteriormente com fins lucrativos, os ingressantes de faculdades comunitárias teriam taxas de inadimplência mais baixas do que os ingressantes públicos de quatro anos.

dedução de juros hipotecários de plano tributário republicano

O contraste entre os subgrupos nos dados de 2004 é ainda mais gritante se considerarmos raça, obtenção de diploma e setor institucional simultaneamente: apenas 4 por cento dos graduados brancos que nunca participaram de um curso com fins lucrativos não cumpriram 12 anos após a entrada, em comparação com 67 por cento de desistentes negros que já participaram de uma organização com fins lucrativos (não mostrado na tabela).

Tabela 4
Taxas de inadimplência em 12 anos entre aqueles que nunca compareceram a uma organização com fins lucrativos
Nunca frequentou uma organização com fins lucrativos Já frequentou uma organização com fins lucrativos
BPS-1996 BPS-2004 BPS-1996 BPS-2004 (projetado)
Total 8,1 11,4 23,3 43,2
Setor de primeira instituição
Público de 4 anos 8,8 11,4 14,1 28,0
Público de 2 anos 6,8 10,9 25,4 33,3
Privado sem fins lucrativos de 4 anos 10,7 12,8 27,7 34,5
Com fins lucrativos - - 23,0 46,5
Atendimento
Diploma de bacharel 4,0 5.0 - 26,1
Diploma de associado 9,6 10,6 19,6 26,1
Certificado 7,0 9,3 23,0 43,9
Sem diploma, ainda matriculado 10,8 16,7 22,0 35,7
Sem diploma, não matriculado 10,6 16,6 26,5 52,1
Raça / etnia (incluindo hispânica)
Branco, não hispânico 6,3 9,0 18,1 36,2
Negra, não hispânica 19,5 27,9 37,4 58,2
hispânico 10,3 10,9 23,4 41,1
Asiático / ilhéu do Pacífico 4,7 5,3 32,1 14,1
Fonte: Cálculos do autor usando NCES Power Stats com dados BPS-96 e BPS-04.

conclusão

As análises apresentadas acima destacam o valor de acompanhar os alunos individualmente desde o início de sua trajetória universitária por muitos anos além de quando eles deixam a escola, e a importância de desagregar as tendências por aluno e características institucionais. As principais descobertas incluem:

  • As tendências para a coorte de entrada de 1996 mostram que as taxas cumulativas de inadimplência continuam a aumentar entre 12 e 20 anos após a entrada inicial. A aplicação dessas tendências à coorte de entrada de 2004 sugere que quase 40% podem ficar inadimplentes em seus empréstimos estudantis até 2023.
  • Os novos dados mostram a importância de examinar os resultados para todos os participantes, não apenas para os mutuários, uma vez que as taxas de empréstimos diferem substancialmente entre os grupos e ao longo do tempo. Por exemplo, mutuários com fins lucrativos inadimplem duas vezes a taxa dos tomadores públicos de dois anos (52 contra 26 por cento após 12 anos), a taxa de inadimplência entre todos os participantes com fins lucrativos é quase quatro vezes a dos participantes públicos de dois anos ( 47 por cento contra 13 por cento).
  • Os novos dados ressaltam que as taxas de inadimplência dependem mais dos alunos e de fatores institucionais do que dos níveis médios de endividamento. Por exemplo, apenas 4% dos graduados brancos que nunca compareceram a uma organização com fins lucrativos inadimplentes 12 anos após a entrada, em comparação com 67% dos negros que abandonaram a escola que já participaram de uma organização com fins lucrativos. E embora a dívida média por aluno tenha aumentado ao longo do tempo, a inadimplência é maior entre aqueles que tomam empréstimos em montantes relativamente pequenos.
  • A dívida e a inadimplência entre estudantes universitários negros ou afro-americanos estão em níveis de crise, e mesmo um diploma de bacharel não é garantia de segurança: graduados negros com bacharelado inadimplem cinco vezes a taxa de graduados brancos (21 contra 4 por cento), e são mais provavelmente será o padrão do que os dropouts brancos.
  • As tendências ao longo do tempo são mais alarmantes entre as faculdades com fins lucrativos; de 100 alunos que começaram a faculdade com fins lucrativos, 23 faltaram 12 anos após o início da faculdade na coorte de 1996, em comparação com 43 na coorte de 2004 (em comparação com um aumento de apenas 8 para 11 alunos entre os ingressantes que nunca frequentaram um por -lucro).

Os dados usados ​​aqui têm suas próprias limitações. Por exemplo, o BPS considera apenas os alunos universitários iniciantes - mas os alunos mais velhos, que retornam, também tomam emprestado e podem ter resultados piores.onzeOs alunos de pós-graduação também representam uma parcela crescente da dívida estudantil. Além disso, mesmo a coorte de 2004 considerada aqui é anterior ao rápido crescimento das matrículas com fins lucrativos durante a recessão. Se o Departamento de Educação vinculasse os dados administrativos sobre dívida e reembolso usados ​​aqui com a pesquisa National Postecondary Student Aid Survey (NPSAS), as análises acima poderiam ser estendidas a uma população mais ampla e mais recente de alunos.

Para concluir, os resultados sugerem que a preocupação difusa com os níveis crescentes da dívida média é inadequada. Em vez disso, os resultados fornecem suporte para esforços robustos para regulamentar o setor com fins lucrativos, para melhorar a obtenção de diploma e promover opções de reembolso de empréstimos de acordo com a renda para todos os alunos, e para abordar de forma mais completa os desafios específicos enfrentados por estudantes universitários de cor.